Bienvenue sur la page du cours FIN1003 - Économétrie financière!

Annonces

  • 11 août - Le manuel est disponible à la coop (Gatineau).
  • 3 septembre - Une première version des compléments de notes de cours est disponible.
  • 8 septembre - Une deuxième version des compléments de notes de cours est disponible.
  • 8 septembre - Le premier travail pratique est disponible.
  • 15 septembre - Une nouvelle version des compléments de notes de cours est disponible.
  • 23 septembre - À votre demande, voici le fichier MsExcel que nous avons utilisé en classe pour illustrer l'approximation de la distribution d'une moyenne lorsque les observations sont des Bernoulli: exemple_moyenne.xlsx
  • 26 septembre - Pour faciliter l'estimation des régressions sur des sous-échantillons dans le premier travail pratique, voici les deux fichiers MsExcel originaux auxquels j'ai ajouté les sous-échantillons nécessaires dans des feuilles distinctes: cps08.xlsx et collegedistance.xls
  • 2 octobre - Une nouvelle version des compléments de notes de cours est disponible.
  • 2 octobre - La solution du premier travail pratique est disponible.
  • 10 octobre - La solution de l'intra est disponible ici.
  • 20 octobre - Le deuxième travail pratique est disponible.
  • 23 octobre - Les diapos (mises à jour le 9 novembre) de la séance de cette semaine sont en ligne.
  • 3 novembre - La planification du cours a été modifiée: nous n'aborderons pas le chapitre 7 sur la régression avec variable dépendante binaire. Aussi, une nouvelle version du deuxième travail pratique est disponible (j'ai retiré l'exercice empirique 5.1, qui sera reportée au troisième travail pratique).
  • 3 novembre - Les diapos (mises à jour le 27 novembre) de la séance de cette semaine sont en ligne.
  • 12 novembre - Le troisième et dernier travail pratique est disponible.
  • 17 novembre - Tel que promis, voici un fichier MsExcel qui illustre la construction d'un intervalle de confiance présentées aux pages 153 et 154 du manuel. Notez que la valeur de la statistique F utilisée par le manuel est la version robuste à l'hétéroscédasticité alors que MsExcel ne calcule que la version homoscédastique.
  • 19 novembre - Pour ceux que ça intéresse, une discussion du biais de l'estimateur des MCO pour les paramètres d'un modèle autorégressif: diapos
  • 19 novembre - Pour la semaine prochaine, une présentation du test de Ljung-Box: diapos
  • 22 novembre - Tel que demandé, l'estimation d'une régression cubique dans MsExcel: demo_regcubiquel.xlsx
  • 25 novembre - Un fichier MsExcel présentant la solution de l'exercice 10.2 a) et d): demo_exo_10_2.xlsx
  • 4 décembre 2014 - La solution du troisième et dernier travail pratique est disponible.
  • 4 décembre 2014 - Voici les formules que vous devez mémoriser pour l'examen final: formulesfinal.pdf

Organisation du cours

Horaire du cours

  • Gatineau: mardi, 8h30-11h30, local B1006.
  • Saint-Jérôme: jeudi, 12h30-15h30, local J4107.

Forums de discussion

Disponibilités

Je suis toujours disponible par courriel sblais@sebastienblais.com.

Vous pouvez aussi me contacter via Skype, sur rendez-vous:

Références et planification

Manuel

Le manuel de référence est Principes d'économétrie, 3e éd. (2012) de J. Stock et M. Watson (adapté et traduit par J. Trabelsi). Certains suppléments sont disponibles sur le site français de Pearson, mais le site américain est nettement plus complet.

Errata, remarques et précisions

Quelques erreurs se sont glissées dans le manuel. Aussi, quelques remarques et précisions:

  • Annexe A, page 39, question A.1.c. - “l'espérance moyenne et …”
  • Annexe A, page 40, question A.8. - Y est de distribution N(0,1) (et non N(0,10)).
  • Annexe A, page 41, question A.9. - “… une variable aléatoire a à comme espérance moyenne $\mu_Y=100$ et …”
  • Annexe B, page 5, troisième paragraphe - “… quand on suppose que l'hypothèse est nulle est vraie.”
  • page 23, troisième paragraphe - Cet estimateur est aussi le plus consistant efficace parmi tous les estimateurs linéaires sans biais.
  • page 26, équation 1.19 - SER = sû, mais l'expression de droite est celle de s2û.
  • page 38, exercice 1.3 - Les salariés sont âgés entre 25 et 65 ans.
  • page 53, fin du deuxième paragraphe - La valeur critique de la statistique t pour un seuil de signification de 5% est -1.645 (et non -1.96) pour une test unilatéral.
  • page 66, avant-dernier paragraphe - Il est faut de dire l'estimateur des MCO est biaisé si les erreurs sont hétéroscédastiques (rayez plus conditionnellement sans biais).
  • page 77, équations 2.29 et 2.30 - Ce sont les équations pour $\tilde{\sigma}^2_{\hat{\beta}_0}$ et $\tilde{\sigma}^2_{\hat{\beta}_1}$ ( et non $\hat{\sigma}^2_{\hat{\beta}_0}$ et $\hat{\sigma}^2_{\hat{\beta}_1}$).
  • page 84, équation 3.1 - Cette équation est juste, mais pas très intuitive. Je préfère $\mathbb{E}\left[\hat{\beta}_1\right]=\beta_1+\frac{cov\left(X_1,X_2\right)}{var\left(X_1\right)}\beta_2 $.
  • page 134, Tableau 4.1 - Il ne devrait pas y avoir de $^{**}$ à côté de la valeur 0.048 (régression (5), régresseur $X_4$).
  • page 100, dernier paragraphe - La première phrase devrait se lire “Ce concept signifie qu'un régresseur est étroitement corrélé à un ou plusieurs régresseurs, mais cette corrélation n'est pas parfaite.” L'expression “corrélé par une combinaison linéaire” ne veut rien dire.
  • page 251, tableau 7.1 - Le ratio dépenses-revenu est le rapport entre les dépenses mensuelles du ménage et les revenus mensuels totaux.
  • page 368, tableau 10.1 - Il n'y a que quatre trimestres en 2004: la dernière ligne du tableau devrait être 2005:I, soit le premier trimestre de 2005.
  • page 374, troisième paragraphe - La deuxième implication est que les erreurs sont sériellement non corrélées. L'exercice 10.5 vous demande d'ailleurs de le prouver.
  • page 380, troisième paragraphe - Rayez i.i.d.. L'hypothèse de stationnarité correspond à l'hypothèse que les erreurs sont identiquement distribuées, mais ne dit rien sur l'indépendance (le deuxième i dans i.i.d.).
  • page 381, quatrième paragraphe - Dire que “l'inférence sur les coefficients de régression par les MCO s'effectue de la même manière que pour les données transversales” n'est pas faux. On dit que la distribution asymptotique est normale et qu'on peut faire des tests et calculer des intervalles de confiance comme on l'a fait dans les chapitres précédents. Remarquez qu'on ne dit pas que l'estimateur des MCO est sans biais, ce qui serait faux. L'estimateur est consistant, mais biaisé vers 0. Plus la vraie valeur du coefficient est près de 1, plus le biais est grand. (Voir Hamilton, 1994, p. 215).
  • page 386, premier paragraphe - L'exemple donné pour illustré l'utilisation de la statistique F, “tester la nulle que le coefficient associé au sixième retard est nul”, est un exemple d'utilisation de la statistique t. Aussi, le fait que la statistique F puisse “produire des modèles d'ordre trop élevé” n'est pas une lacune de cette statistique, mais bien de son utilisation séquentielle sur une même échantillon. Finalement, rejeter l'hypothèse nulle à tord 5% du temps lorsque qu'on fait un test de niveau 5%, c'est tout à fait normal, voire souhaitable!
  • page 393, deuxième paragraphe - Dire que “les prévisions basées [sic] sur un modèle AR(1) sont substantiellement moins fiables que celles basées [sic] sur un modèle de marche aléatoire” est équivalent à dire qu'on peut faire de meilleures prévisions lorsqu'on connait la vraie valeur d'un paramètre que lorsqu'on doit l'estimer (on dit “si la vraie valeur est 1, vaut mieux prendre 1 que d'estimer un AR(1)”). Ce n'est pas faut, mais ce n'est pas particulièrement profond.
  • page 435, dernier paragraphe - Le passage “elle conduit à des erreurs-types usuelles des MCO non consistantes” veut dire “l'estimateur de l'écart-type donné par les équation (2.29) et (2.30) n'est pas approprié”.

Complément de notes de cours

Un complément de notes de cours présente certains sujets abordés en classe.

Planification

Le tableau suivant présente les références pertinentes pour chaque séance. Il sera mis à jour périodiquement au cours du semestre.

Date Sujet Références Exercices
2/4 septembre Introduction et rappels de probabilité Annexe A (pdf): sections A.1-A.4 Révision: A.4-A.6; Exercices: A.1-A.3, A.5-A.7, A.9-A.11
9/11 septembre Rappels de statistique Annexe A: sections A.5-A.6; Annexe B (pdf) Revision: B.1-B.6; Exercices:
16/18 septembre Régression linaire simple Chapitre 1, sections 1.1, 1.2 et 1.3 1.1 à 1.5
23 /25 septembre Régression linéaire simple Chapitre 2, sections 2.1, 2.2 et 2.3 2.1 à 2.8, 2.13
30 septembre/2 octobre Révision
7/9 octobre Examen intrasemestriel (25%)
14/16 octobre Semaine d'étude
21/23 octobre Régression linéaire simple, Régression linéaire multiple Chapitres 1 et 2, sections 1.4, 1.5, 2.4, 2.5, 2.6; Chapitre 3, sections 3.1-3.3 3.1 à 3.8
28/30 octobre Régression linéaire multiple Chapitre 3, sections 3.4-3.7
4/6 novembre Régression linéaire multiple Chapitre 4 4.1 à 4.9
11/13 novembre Remise du deuxième TP; Régression non linéaire Chapitre 5 5.1 à 5.6; 5.8 à 5.10
18/20 novembre Séries temporelles Chapitre 10 10.1-10.6
25/27 novembre Séries temporelles, test de Ljung–Box Sections 11.4, notes de cours
2/4 décembre Remise du troisième TP; Révision
9/11 décembre Examen final (45%)

Réussir ce cours

Pour réussir ce cours, vous devez maîtriser le contenu des chapitres du manuel présentés dans le tableau de planification ci-haut ainsi que le contenu des Compléments de notes de cours.

À la fin de chaque chapitre, vous trouverez (a) des questions de révision des concepts, (b) des exercices, et © des exercices empiriques.

  • Le tableau de planification indique les questions de révision des concepts et les exercices pertinents pour votre préparation au examens. Les autres exercices portent généralement sur des démonstrations mathématiques qui sont hors de la portée de ce cours.
  • Tous les exercices empiriques sont pertinents à votre préparation. Il est probablement moins contraignant pour vous de les faire à l'aide d'Excel. Notez que vous devez alors charger le complément “Analysis Toolpak” (Fichier/Options/Compléments/Gérer - Compléments Excel - Atteindre…/Analysis Toolpak. Vous aurez alors un nouvel icône “Analyse” dans l'onglet “Données”).

C'est à vous de déterminer le nombre d'exercices que vous devez faire pour devenir confortable avec la matière.

Remarquez que le contenu des travaux pratiques est aussi pertinent pour la préparation aux examens.

Presque tout ce que nous faisons en classe est présenté dans le manuel ou dans les Compléments de notes de cours. L'inverse n'est pas vrai. Ce que nous faisons en classe et qui n'est pas dans le manuel ou les compléments ne sera pas directement évalué dans les examens. Il est donc inutile de transcrire tout ce que j'écris au tableau. Il est préférable de consacrer votre attention aux grandes lignes de la discussion, aux intuitions derrières les équations et, surtout, de poser des questions lorsque ces grandes lignes et ces intuitions vous échappent.

Travaux pratiques

Puisque les travaux pratiques visent à vous préparer aux examens, votre préparation sera incomplète si nous devons modifier les dates de remise des travaux pratiques. Vous auriez alors à faire davantage d'exercices par vous-même.

Liens utiles


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