Bienvenue sur la page du cours FIN1003 - Économétrie financière!

Voici le plan de cours.

Annonces

  • 27 août - Le manuel est disponible à la coop de Lucien-Brault.
  • 11 septembre - Voici des diapos qui reprennent ce qu'on a fait en classe cette semaine.
  • 15 septembre - Voici les détails de l'atelier que nous ferons en laboratoire cette semaine: atelier1.pdf
  • 20 septembre - Voici des diapos qui reprennent ce qu'on a fait en classe cette semaine.
  • 20 septembre - Voici plusieurs fichiers MsExcel qui présentent certains calculs que nous avons faits en classe cette semaine: calcul de la corrélation en X et Y du Tableau A.2. et entre W et V de l'exercice A.3.; question 2 et question 3 de l'atelier 1.
  • 24 septembre - Voici des diapos qui reprennent ce qu'on a fait en classe cette semaine.
  • 30 septembre - Voici la liste de formules que vous devez mémoriser pour l'examen intra. Toute autre formule utile sera fournie en annexe de l'examen.
  • 30 septembre - Voici des diapos qui reprennent ce qu'on a fait en classe cette semaine.
  • 30 septembre - Voici les détails de l'atelier que nous ferons en laboratoire la semaine prochaine: atelier2.pdf
  • 5 octobre - La solution du premier travail pratique est disponible.
  • 6 octobre - J'ai ajouté les exercices empiriques 1.2, 2.2 et 3.1 à la planification: ce sont les exercices que nous ferons cette semaine en atelier.
  • 7 octobre - Tel que promis, voici la solution de l'exercice A.6 (modifié le 11 octobre). Je vous l'ai fait en MsExcel parce que c'est alors plus simple pour vous de voir d'où viennent les valeurs utilisées dans les calculs. Avec 5 valeurs possibles pour la variable Y et 3 pour la variable X, cet exercice est trop long à faire à la calculatrice pour que je vous le demande en examen tel quel. Il pourrait par contre y avoir une question similaire à l'examen, avec moins de valeurs possibles (2 valeurs pour chaque variable, par exemple).
  • 8 octobre - Voici des diapos qui reprennent ce qu'on a fait en classe cette semaine.
  • 26 octobre - Voici les diapos qu'on utilisera en classe cette semaine.
  • 5 novembre - Voici les diapos (modifié le 11 novembre) qu'on utilisera en classe cette semaine.
  • 10 novembre - Voici le fichier MsExcel utilisé en classe la semaine dernière pour les exercices empiriques.
  • 10 novembre - Voici les diapos qu'on utilisera en classe cette semaine.
  • 11 novembre - Voici la solution de l'intra.
  • 12 novembre - Voici le fichier MsExcel utilisé en classe cette semaine pour les exercices empiriques.
  • 16 novembre - Voici les détails de l'atelier que nous ferons en laboratoire cette semaine: atelier3.pdf
  • 16 novembre - Voici le fichier utilisé en laboratoire cette semaine: macro_3e_post.xlsx
  • 22 novembre - La solution du deuxième travail pratique est disponible.
  • 23 novembre - Voici les diapos qu'on utilisera en classe cette semaine.
  • 26 novembre - Voici le fichier utilisé en laboratoire cette semaine: macro_3e_post.xlsx
  • 3 décembre - Voici les diapos qu'on utilisera en classe cette semaine.
  • 4 décembre - Voici le fichier utilisé en laboratoire cette semaine: macro_3e_post.xlsx
  • 4 décembre - Tel que promis, voici l'examen final de l'an dernier. Nous le ferons en classe la semaine prochaine.
  • 12 décembre - Tel que promis, voici la liste des “formules” qui ne seront pas fournies pour l'examen final: formulesfinal.pdf
  • 16 décembre - Tel que promis, voici l'solution de l'exercice empirique 3.1.

Organisation du cours

Horaire du cours

  • Gatineau: mardi, 12h30-15h30, local B1012.
  • Saint-Jérôme: jeudi, 12h30-15h30, local J4101.

Forums de discussion

Disponibilités

Je suis toujours disponible par courriel sblais@sebastienblais.com.

Références et planification

Manuel

Le manuel de référence est Principes d'économétrie, 3e éd. (2012) de J. Stock et M. Watson (adapté et traduit par J. Trabelsi). Certains suppléments sont disponibles sur le site français de Pearson, mais le site américain est nettement plus complet.

Errata, remarques et précisions

Quelques erreurs se sont glissées dans le manuel. Aussi, quelques remarques et précisions:

  • Annexe A, page 39, question A.1.c. - “l'espérance moyenne et …”
  • Annexe A, page 40, question A.8. - Y est de distribution N(0,1) (et non N(0,10)).
  • Annexe A, page 41, question A.9. - “… une variable aléatoire a à comme espérance moyenne $\mu_Y=100$ et …”
  • Annexe B, page 5, troisième paragraphe - “… quand on suppose que l'hypothèse est nulle est vraie.”
  • page 23, troisième paragraphe - Cet estimateur est aussi le plus consistant efficace parmi tous les estimateurs linéaires sans biais.
  • page 26, équation 1.19 - SER = sû, mais l'expression de droite est celle de s2û.
  • page 38, exercice 1.2 - “dont le poids et l'effectif la taille ont été recensés. L'estimation de la régression de l'effectif en fonction de poids du poids en fonction de la taille nous donne …”
  • page 38, exercice 1.3 - Les salariés sont âgés entre 25 et 26 65 ans.
  • page 53, fin du deuxième paragraphe - La valeur critique de la statistique t pour un seuil de signification de 5% est -1.645 (et non -1.96) pour une test unilatéral.
  • page 66, avant-dernier paragraphe - Il est faut de dire l'estimateur des MCO est biaisé si les erreurs sont hétéroscédastiques (rayez plus conditionnellement sans biais).
  • page 77, équations 2.29 et 2.30 - Ce sont les équations pour $\tilde{\sigma}^2_{\hat{\beta}_0}$ et $\tilde{\sigma}^2_{\hat{\beta}_1}$ ( et non $\hat{\sigma}^2_{\hat{\beta}_0}$ et $\hat{\sigma}^2_{\hat{\beta}_1}$).
  • page 84, équation 3.1 - Cette équation est juste, mais pas très intuitive. Je préfère $\mathbb{E}\left[\hat{\beta}_1\right]=\beta_1+\frac{cov\left(X_1,X_2\right)}{var\left(X_1\right)}\beta_2 $.
  • page 134, Tableau 4.1 - Il ne devrait pas y avoir de $^{**}$ à côté de la valeur 0.048 (régression (5), régresseur $X_4$).
  • page 134, Tableau 4.1, notes du tableau - $^{**}$ correspond à un seuil de 1% (et non 10%).
  • page 100, dernier paragraphe - La première phrase devrait se lire “Ce concept signifie qu'un régresseur est étroitement corrélé à un ou plusieurs régresseurs, mais cette corrélation n'est pas parfaite.” L'expression “corrélé par une combinaison linéaire” ne veut rien dire.
  • page 251, tableau 7.1 - Le ratio dépenses-revenu est le rapport entre les dépenses mensuelles du ménage et les revenus mensuels totaux.
  • page 368, tableau 10.1 - Il n'y a que quatre trimestres en 2004: la dernière ligne du tableau devrait être 2005:I, soit le premier trimestre de 2005.
  • page 374, troisième paragraphe - La deuxième implication est que les erreurs sont sériellement non corrélées. L'exercice 10.5 vous demande d'ailleurs de le prouver.
  • page 376, dernière phrase - … indique que le coefficient associé à ${Chom}_{t-1}$ (et non ${Chom}_{t-3}$) est significativement non nul…
  • page 380, troisième paragraphe - Rayez i.i.d.. L'hypothèse de stationnarité correspond à l'hypothèse que les erreurs sont identiquement distribuées, mais ne dit rien sur l'indépendance (le deuxième i dans i.i.d.).
  • page 381, quatrième paragraphe - Dire que “l'inférence sur les coefficients de régression par les MCO s'effectue de la même manière que pour les données transversales” n'est pas faux. On dit que la distribution asymptotique est normale et qu'on peut faire des tests et calculer des intervalles de confiance comme on l'a fait dans les chapitres précédents. Remarquez qu'on ne dit pas que l'estimateur des MCO est sans biais, ce qui serait faux. L'estimateur est consistant, mais biaisé vers 0. Plus la vraie valeur du coefficient est près de 1, plus le biais est grand. (Voir Hamilton, 1994, p. 215).
  • page 386, premier paragraphe - L'exemple donné pour illustré l'utilisation de la statistique F, “tester la nulle que le coefficient associé au sixième retard est nul”, est un exemple d'utilisation de la statistique t. Aussi, le fait que la statistique F puisse “produire des modèles d'ordre trop élevé” n'est pas une lacune de cette statistique, mais bien de son utilisation séquentielle sur une même échantillon. Finalement, rejeter l'hypothèse nulle à tord 5% du temps lorsque qu'on fait un test de niveau 5%, c'est tout à fait normal, voire souhaitable!
  • page 387: on dit que “l'estimateur AIC n'est pas consistant, même pour une échantillon de grande taille.” La dernière partie de la phrase n'est pas appropriée: la consistance est une propriété asymptotique - la taille est infinie. On aurait pu dire “L'AIC surestime p, même pour une échantillon de grande taille”.
  • page 393, deuxième paragraphe - Dire que “les prévisions basées [sic] sur un modèle AR(1) sont substantiellement moins fiables que celles basées [sic] sur un modèle de marche aléatoire” est équivalent à dire qu'on peut faire de meilleures prévisions lorsqu'on connait la vraie valeur d'un paramètre que lorsqu'on doit l'estimer (on dit “si la vraie valeur est 1, vaut mieux prendre 1 que d'estimer un AR(1)”). Ce n'est pas faut, mais ce n'est pas particulièrement profond.
  • page 435, dernier paragraphe - Le passage “elle conduit à des erreurs-types usuelles des MCO non consistantes” veut dire “l'estimateur de l'écart-type donné par les équation (2.29) et (2.30) n'est pas approprié”.
  • page 442, deuxième paragraphe de la section 11.5.1 - Comme discuté en section 11.211.3.3

Complément de notes de cours

Un complément de notes de cours présente certains sujets abordés en classe.

Planification

Le tableau suivant présente les références pertinentes pour chaque séance. Il sera mis à jour périodiquement au cours du semestre.

Date Sujet Références Exercices
8/10 septembre Introduction et rappels de mathématiques et de probabilité Annexe A (pdf): sections A.1-A.4, sauf A.2.5. Révision: A.4-A.6; Exercices: A.1-A.3, A.5-A.7, A.9-A.11
15/17 septembre Rappels de statistique; Séance de laboratoire au A1004 / J1310 Annexe A: sections A.5-A.6; Annexe B (pdf) Revision: B.1-B.6; Exercices:
22/24 septembre Rappels de statistique; Régression linaire simple Chapitre 1, sections 1.1, 1.2 et 1.3; Chapitre 2, sections 2.1, 2.2 et 2.3 1.1 à 1.5, 2.1 à 2.8, 2.13
29 septembre/1er octobre Rendre le premier travail pratique (5%); Régression linéaire simple Chapitres 1, sections 1.4, 1.5; Chapitre 2, sections 2.4, 2.5, 2.6 Exercices empiriques 1.2 et 2.2
6/8 octobre Régression linéaire multiple ; Séance de laboratoire A1004 / J1310 Chapitre 3 3.1 à 3.8; Exercice empirique 3.1
13/15 octobre Semaine d'étude
20/22 octobre Examen intrasemestriel (20%)
27/29 octobre Régression linéaire multiple Chapitre 4 4.1 à 4.9
3/5 novembre Régression non linéaire Chapitre 5 5.1 à 5.6; 5.8 à 5.10
10/12 novembre Régression non linéaire Chapitre 5
17/19 novembre Rendre le deuxième travail pratique (15%); Séries temporelles ; Séance de laboratoire Chapitre 10 10.1-10.6
24/26 novembre Séries temporelles Chapitre 10
1/3 décembre Séries temporelles Chapitre 11, sauf la section 11.5
8/10 décembre Rendre le troisième travail pratique (10%); Révision
15/17 décembre Examen final (50%)

Réussir ce cours

À la fin de chaque chapitre, vous trouverez (a) des questions de révision des concepts, (b) des exercices, et © des exercices empiriques.

  • Le tableau de planification indique les questions de révision des concepts et les exercices pertinents pour votre préparation au examens. Les autres exercices portent généralement sur des démonstrations mathématiques qui sont hors de la portée de ce cours.
  • Tous les exercices empiriques sont pertinents à votre préparation. Il est probablement moins contraignant pour vous de les faire à l'aide d'Excel. Notez que vous devez alors charger le complément “Analysis Toolpak” (Fichier/Options/Compléments/Gérer - Compléments Excel - Atteindre…/Analysis Toolpak. Vous aurez alors un nouvel icône “Analyse” dans l'onglet “Données”).
  • C'est à vous de déterminer le nombre d'exercices que vous devez faire pour devenir confortable avec la matière.
  • Le contenu des travaux pratiques est particulièrement pertinent pour la préparation aux examens.

Presque tout ce que nous faisons en classe est présenté dans le manuel ou dans les Compléments de notes de cours. L'inverse n'est pas vrai. Ce que nous faisons en classe et qui n'est pas dans le manuel ou les compléments ne sera pas directement évalué dans les examens. Il est donc inutile de transcrire tout ce que j'écris au tableau. Il est préférable de consacrer votre attention aux grandes lignes de la discussion, aux intuitions derrières les équations et, surtout, de poser des questions lorsque ces grandes lignes et ces intuitions vous échappent.

Travaux pratiques

Puisque les travaux pratiques visent à vous préparer aux examens, votre préparation sera incomplète si nous devons modifier les dates de remise. Vous auriez alors à faire davantage d'exercices par vous-même.

Liens utiles


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