Bienvenue sur la page du cours FIN1003 - Économétrie financière!

Voici le plan de cours.

Annonces

  • 6 septembre - Voici la feuille de formules utilisée pour l'examen final de l'en dernier.
  • 7 septembre - On m'a informé aujourd'hui que le manuel n'est plus disponible chez l'éditeur. Une version électronique est toutefois disponible sur Amazon.ca. Une application gratuite est disponible pour la lire sur toutes les plateformes.
  • 12 septembre - Un solutionnaire est disponible, en anglais seulement, pour les numéros impaires. Il correspond à l'édition américaine, qui a une structure légèrement différente de l'édition française. Les annexes A et B correspondent aux chapitres 2 et 3 du solutionnaire. Notre chapitre 1 correspond au chapitre 4 du solutionnaire, et ainsi de suite jusqu'à notre chapitre 5. L'édition américain contient un chapitre de plus que notre édition dans la deuxième partie, de sorte que notre chapitre 10 correspond au chapitre 14 du solutionnaire.
  • 12 septembre - Voici les exercices que nous ferons ensemble sur MsExcel cette semaine.
  • 12 septembre - Voici les diapos de la semaine dernière et celle de cette semaine.
  • 12 septembre - Le premier travail pratique est disponible.
  • 21 septembre - Voici les diapos de cette semaine.
  • 22 septembre - Voici le fichier MsExcel utilisé en classe hier. Remarquez l'utilisation de la fonction CENTILE.INCLURE dans la cellule B13: elle vous sera utile pour calculer la VaR dans le premier travail pratique.
  • 28 septembre - Voici les diapos de cette semaine.
  • 29 septembre - Voici la solution du premier travail pratique.
  • 5 octobre - Voici les diapos de cette semaine.
  • 5 octobre - Le deuxième travail pratique est disponible. Vous aurez besoin de ce fichier MsExcel pour réaliser la première question.
  • 11 octobre - Voici la solution des exercices empiriques 1.2 et 2.2 que nous avons fait en classe la semaine dernière.
  • 13 octobre - Voici les solutions des exercices A.2, A.6 et A.10.
  • 26 octobre - Voici les diapos de cette semaine.
  • 1 novembre - Voici la solution de l'intra.
  • 2 novembre - Voici les diapos de cette semaine.
  • 2 novembre - Voici le fichier MsExcel utilisé en classe aujourd'hui: growth.xlsx.
  • 10 novembre - Voici les diapos de cette semaine et le fichier MsExcel utilisé en classe: caschool_revenu.xlsx.
  • 16 novembre - Voici le fichier MsExcel construit en classe aujourd'hui: macro_3e.xlsx.
  • 16 novembre - Voici la solution du deuxième travail pratique: tp2_sol.xlsx, tp2solution.pdf.
  • 16 novembre: Voici le troisième travail pratique.
  • 22 novembre - Les diapos du cours du 23 novembre sont disponibles.
  • 26 novembre - Voici le fichier MsExcel construit en classe le 23 novembre: macro_3e.xlsx.
  • 30 novembre - Les diapos du cours du 30 novembre sont disponibles.
  • 6 décembre - Voici la solution de l'exercice 10.2.a: exo10.2.xlsx.
  • 7 décembre - Voici la solution du troisième travail pratique: tp3_sol.xlsx, tp3_solution.pdf.

Organisation du cours

Horaire du cours

  • Mercredi, 8h30-11h30.

Forums de discussion

Disponibilités

Je suis toujours disponible par courriel sblais@sebastienblais.com.

Références et planification

Manuel

Le manuel de référence est Principes d'économétrie, 3e éd. (2012) de J. Stock et M. Watson (adapté et traduit par J. Trabelsi). Certains suppléments sont disponibles sur le site français de Pearson, mais le site américain est nettement plus complet.

Errata, remarques et précisions

Quelques erreurs se sont glissées dans le manuel. Aussi, quelques remarques et précisions:

  • Annexe A, page 39, question A.1.c. - “l'espérance moyenne et …”
  • Annexe A, page 40, question A.8. - Y est de distribution N(0,1) (et non N(0,10)).
  • Annexe A, page 41, question A.9. - “… une variable aléatoire a à comme espérance moyenne $\mu_Y=100$ et …”
  • Annexe B, page 5, troisième paragraphe - “… quand on suppose que l'hypothèse est nulle est vraie.”
  • page 23, troisième paragraphe - Cet estimateur est aussi le plus consistant efficace parmi tous les estimateurs linéaires sans biais.
  • page 26, équation 1.19 - SER = sû, mais l'expression de droite est celle de s2û.
  • page 38, exercice 1.2 - “dont le poids et l'effectif la taille ont été recensés. L'estimation de la régression de l'effectif en fonction de poids du poids en fonction de la taille nous donne …”
  • page 38, exercice 1.3 - Les salariés sont âgés entre 25 et 26 65 ans.
  • page 53, fin du deuxième paragraphe - La valeur critique de la statistique t pour un seuil de signification de 5% est -1.645 (et non -1.96) pour une test unilatéral.
  • page 66, avant-dernier paragraphe - Il est faut de dire l'estimateur des MCO est biaisé si les erreurs sont hétéroscédastiques (rayez plus conditionnellement sans biais).
  • page 77, équations 2.29 et 2.30 - Ce sont les équations pour $\tilde{\sigma}^2_{\hat{\beta}_0}$ et $\tilde{\sigma}^2_{\hat{\beta}_1}$ ( et non $\hat{\sigma}^2_{\hat{\beta}_0}$ et $\hat{\sigma}^2_{\hat{\beta}_1}$).
  • page 84, équation 3.1 - Cette équation est juste, mais pas très intuitive. Je préfère $\mathbb{E}\left[\hat{\beta}_1\right]=\beta_1+\frac{cov\left(X_1,X_2\right)}{var\left(X_1\right)}\beta_2 $.
  • page 134, Tableau 4.1 - Il ne devrait pas y avoir de $^{**}$ à côté de la valeur 0.048 (régression (5), régresseur $X_4$).
  • page 134, Tableau 4.1, notes du tableau - $^{**}$ correspond à un seuil de 1% (et non 10%).
  • page 100, dernier paragraphe - La première phrase devrait se lire “Ce concept signifie qu'un régresseur est étroitement corrélé à un ou plusieurs régresseurs, mais cette corrélation n'est pas parfaite.” L'expression “corrélé par une combinaison linéaire” ne veut rien dire.
  • page 179, Tableau 5.2 - Le cinquième régresseur est mal identifié dans le tableau: on devrait lire ln(Âge)xln(Prix par citation). Cette erreur doit être corrigée pour faire l'exercice 5.5.b.
  • page 251, tableau 7.1 - Le ratio dépenses-revenu est le rapport entre les dépenses mensuelles du ménage et les revenus mensuels totaux.
  • page 368, tableau 10.1 - Il n'y a que quatre trimestres en 2004: la dernière ligne du tableau devrait être 2005:I, soit le premier trimestre de 2005.
  • page 374, troisième paragraphe - La deuxième implication est que les erreurs sont sériellement non corrélées. L'exercice 10.5 vous demande d'ailleurs de le prouver.
  • page 376, dernière phrase - … indique que le coefficient associé à ${Chom}_{t-1}$ (et non ${Chom}_{t-3}$) est significativement non nul…
  • page 380, troisième paragraphe - Rayez i.i.d.. L'hypothèse de stationnarité correspond à l'hypothèse que les erreurs sont identiquement distribuées, mais ne dit rien sur l'indépendance (le deuxième i dans i.i.d.).
  • page 381, quatrième paragraphe - Dire que “l'inférence sur les coefficients de régression par les MCO s'effectue de la même manière que pour les données transversales” n'est pas faux. On dit que la distribution asymptotique est normale et qu'on peut faire des tests et calculer des intervalles de confiance comme on l'a fait dans les chapitres précédents. Remarquez qu'on ne dit pas que l'estimateur des MCO est sans biais, ce qui serait faux. L'estimateur est consistant, mais biaisé vers 0. Plus la vraie valeur du coefficient est près de 1, plus le biais est grand. (Voir Hamilton, 1994, p. 215).
  • page 386, premier paragraphe - L'exemple donné pour illustré l'utilisation de la statistique F, “tester la nulle que le coefficient associé au sixième retard est nul”, est un exemple d'utilisation de la statistique t. Aussi, le fait que la statistique F puisse “produire des modèles d'ordre trop élevé” n'est pas une lacune de cette statistique, mais bien de son utilisation séquentielle sur une même échantillon. Finalement, rejeter l'hypothèse nulle à tord 5% du temps lorsque qu'on fait un test de niveau 5%, c'est tout à fait normal, voire souhaitable!
  • page 387: on dit que “l'estimateur AIC n'est pas consistant, même pour une échantillon de grande taille.” La dernière partie de la phrase n'est pas appropriée: la consistance est une propriété asymptotique - la taille est infinie. On aurait pu dire “L'AIC surestime p, même pour une échantillon de grande taille”.
  • page 393, deuxième paragraphe - Dire que “les prévisions basées [sic] sur un modèle AR(1) sont substantiellement moins fiables que celles basées [sic] sur un modèle de marche aléatoire” est équivalent à dire qu'on peut faire de meilleures prévisions lorsqu'on connait la vraie valeur d'un paramètre que lorsqu'on doit l'estimer (on dit “si la vraie valeur est 1, vaut mieux prendre 1 que d'estimer un AR(1)”). Ce n'est pas faut, mais ce n'est pas particulièrement profond.
  • page 435, dernier paragraphe - Le passage “elle conduit à des erreurs-types usuelles des MCO non consistantes” veut dire “l'estimateur de l'écart-type donné par les équation (2.29) et (2.30) n'est pas approprié”.
  • page 442, deuxième paragraphe de la section 11.5.1 - Comme discuté en section 11.211.3.3

Complément de notes de cours

Un complément de notes de cours présente certains sujets abordés en classe.

Planification

Le tableau suivant présente les références pertinentes pour chaque séance. Il sera mis à jour périodiquement au cours du semestre.

Date Sujet Références Exercices
7 septembre Introduction et rappels de mathématiques et de probabilité Annexe A (pdf): sections A.1-A.4, sauf A.2.5. Révision: A.4-A.6; Exercices: A.1-A.3, A.5-A.7, A.9-A.11
14 septembre Rappels de statistique; Séance de laboratoire au A1004 / J1310 Annexe A: sections A.5-A.6; Annexe B (pdf) Revision: B.1-B.6; Exercices:
21 septembre Rappels de statistique
28 septembre **Rendre le premier travail pratique**; Régression linéaire simple Chapitres 1 1.1 à 1.5; Exercice empirique 1.2
5 octobre Régression linéaire simple Chapitre 2 2.1 à 2.8, 2.13; Exercice empirique 1.2 et 2.2
12 octobre Semaine d'étude
19 octobre **Examen intrasemestriel** Annexes A (sauf la section A.2.5) et B; Chapitre 1; Sections 2.1 et 2.2 du chapitre 2.
26 octobre Régression linéaire multiple Chapitres 3 et 4 3.1 à 3.8; Exercice empirique 3.1;4.1 à 4.9
2 novembre Régression non linéaire Chapitre 5 5.1 à 5.6; 5.8 à 5.10
9 novembre Régression non linéaire Chapitre 5
16 novembre **Rendre le deuxième travail pratique**; Séries temporelles ; Séance de laboratoire Chapitre 10 10.1-10.6
23 novembre Séries temporelles Chapitre 10
30 novembre Section 11.4.2; Sections 12.1, 12.2, 12.3.3, 12.5 Ancun exercice pour les chapitres 11 et 12, mais assurez-vous de bien comprendre le concept-clé 11.3.
7 décembre Séries temporelles,**Rendre le troisième travail pratique** Solution des travaux pratiques; Révision.
14 décembre Examen final (50%)

Réussir ce cours

À la fin de chaque chapitre, vous trouverez (a) des questions de révision des concepts, (b) des exercices, et © des exercices empiriques.

  • Le tableau de planification indique les questions de révision des concepts et les exercices pertinents pour votre préparation au examens. Les autres exercices portent généralement sur des démonstrations mathématiques qui sont hors de la portée de ce cours.
  • Tous les exercices empiriques sont pertinents à votre préparation. Il est probablement moins contraignant pour vous de les faire à l'aide d'Excel. Notez que vous devez alors charger le complément “Analysis Toolpak” (Fichier/Options/Compléments/Gérer - Compléments Excel - Atteindre…/Analysis Toolpak. Vous aurez alors un nouvel icône “Analyse” dans l'onglet “Données”).
  • C'est à vous de déterminer le nombre d'exercices que vous devez faire pour devenir confortable avec la matière.
  • Le contenu des travaux pratiques est particulièrement pertinent pour la préparation aux examens.

Presque tout ce que nous faisons en classe est présenté dans le manuel ou dans les Compléments de notes de cours. L'inverse n'est pas vrai. Ce que nous faisons en classe et qui n'est pas dans le manuel ou les compléments ne sera pas directement évalué dans les examens. Il est donc inutile de transcrire tout ce que j'écris au tableau. Il est préférable de consacrer votre attention aux grandes lignes de la discussion, aux intuitions derrières les équations et, surtout, de poser des questions lorsque ces grandes lignes et ces intuitions vous échappent.

Travaux pratiques

Puisque les travaux pratiques visent à vous préparer aux examens, votre préparation sera incomplète si nous devons modifier les dates de remise. Vous auriez alors à faire davantage d'exercices par vous-même.

Liens utiles


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