Bienvenue sur la page du cours FIN1163 - Ingénierie financière!

Voici le plan de cours.

Annonces

  • 13 septembre - Les diapos du cours de la semaine dernière et de cette semaine sont disponibles.
  • 21 septembre - Les diapos du cours de cette semaine sont disponibles.
  • 29 septembre - Les diapos du cours de cette semaine sont disponibles.
  • 4 octobre - Voici la feuille de formules qui sera annexée à l'examen demain.
  • 5 octobre - Les diapos du cours de cette semaine sont disponibles. (effacées, 17 octobre)
  • 21 octobre - Les diapos du cours de cette semaine sont disponibles.
  • 26 octobre - Les diapos du cours de cette semaine sont disponibles.
  • 31 octobre - Voici un fichier qui montre la solution de l'exercice 8.5.
  • 1 novembre - Voici un fichier qui reproduit les calculs de la sections 25.2: exemple25.2.xlsx
  • 2 novembre - Les diapos du cours de cette semaine sont disponibles.
  • 8 novembre - Voici la feuille de formules qui sera annexée à l'examen de la semaine prochaine.
  • 13 novembre - Les diapos du cours du 9 novembre sont disponibles.
  • 13 novembre - Voici la solution de l'exercice 24.12.
  • 22 novembre - Les diapos du cours du 23 novembre sont disponibles.
  • 28 novembre - Voici un fichier que j'ai préparé pour représenter graphiquement des stratégies d'options: strategies_options.xlsx. On l'utilisera en classe mercredi. Sans entrer dans les détails, l'onglet “Données” contient une liste d'options sur le titre de la Banque Royale (RY). Chaque option est identifiée par un numéro. Les autres onglets présentent différentes stratégies. Sur la première ligne de chaque onglet, on ne modifie que le numéro des options qu'on veut utiliser dans la stratégie (les autres valeurs se mettent à jour automatiquement). À part les numéros des options, on peut modifier les bornes de l'axe horizontal des graphiques en changeant les cellules B7 (min) et B8 (max).
  • 30 novembre - Les diapos du cours du 30 novembre sont disponibles.
  • 7 décembre - Les diapos du cours du 7 décembre sont disponibles. Voici aussi les fichiers Excel utilisés en classe: arbre2periodes.xlsx, blackscholes.xlsx.
  • 12 décembre - Voici la feuille de formules qui sera annexée à l'examen mercredi.

Organisation du cours

Horaire du cours

  • Mercredi, 12h30-15h30.

Forums de discussion

Disponibilités

Je suis toujours disponible par courriel sblais@sebastienblais.com.

Références et planification

Manuel

Le manuel de référence est Options, futures et autres actifs dérivés, 9e éd. (2014) de J. Hull (adapté et traduit par P. Roger, C. Hénot et L. Deville). Certains suppléments sont disponibles sur le site français de Pearson.

Errata, remarques et précisions

Quelques erreurs se sont glissées dans le manuel. Aussi, quelques remarques et précisions:

  • page 56 - Il y a confusion autour du calcul de la base dans le cas où l'actif à couvrir n'est pas l'actif sous-jacent. La couverture permet de recevoir le produit de la vente et le gain/perte net de la transaction de couverture: ou bien $S^*_2$ désigne le prix de l'actif à couvrir et on reçoit $S^*_2+F_1-F_2$ (comme dans les diapos), ou alors $S_2$ désigne le prix de l'actif à couvrir et on reçoit $S_2+F_1-F_2$.
  • page 125, deuxième paragraphe - On dit qu'il est préférable de livrer au début de la période lorsque $c>y$. C'est juste. C'est bien par contre de se rappeler que $c=r+u-q$ et que la condition peut être satisfaite lorsque $q$ (le rendement de l'actif sous-jacent) est petit.

Planification

Le tableau suivant présente les références pertinentes pour chaque séance. Il sera mis à jour périodiquement au cours du semestre.

Date Sujet Références Exercices
7 septembre Introduction Chapitre 1
14 septembre Marchés à terme Chapitres 2 (sauf les sections 2.8 et 2.9) et 3, Manuel de référence des dérivés sur indices (pdf), Guide de stratégies pour les contrats à terme SXM (pdf), Options et contrats à terme sur indices – Information sur les produits (pdf).
21 septembre Marchés de taux Chapitre 4, sections 4.1-4.5; chapitre 5
28 septembre Évaluation des contrats à terme Chapitre 4, sections 4.6-4.10;Titres du gouvernement du Canada - Guide technique;Canadian Conventions in Fixed Income Markets (pdf)
5 octobre **Examen**
12 octobre Semaine d'étude
19 octobre Contrats à terme sur taux; Marché des swap Chapitres 6 et 7 (sauf 7.7, 7.8 et 7.10)
26 octobre Risque de crédit et titrisation Chapitres 24 et 8
2 novembre Dérivés de crédit Chapitre 25
9 novembre Marché des options Chapitre 10
16 novembre **Examen**
23 novembre Options sur actions Chapitres 11 et 12
30 novembre Modèle d'évaluation binomial Chapitre 13
7 décembre Modèle d'évaluation de Black et Scholes Chapitre 15
14 décembre **Examen final**

Réussir ce cours

À la fin de chaque chapitre, vous trouverez

  1. des problèmes et exercices: exercices simples visant généralement une seule notion à la fois.
  2. des questions complémentaires: problèmes plus élaborés intégrant plusieurs notions.

Les questions d'examen seront fortement inspirées de ces exercices. Le tableau de planification indique une courte liste d'exercices qui couvrent l'ensemble des notions de chaque chapitre. Cependant, tous les exercices sont pertinents à votre préparation. C'est à vous de déterminer le nombre d'exercices que vous devez faire pour devenir confortable avec la matière.

Liens utiles

Emplois


Outils de la page